KAYNAK : Haber Vitrini
İSTANBUL - Yabancı bir fonun pazartesi günü başlattığı ve yaklaşık 500 trilyon lirayı bulduğu tahmin edilen bono alımlarıyla faizlerde toplam dört puanı aşan düşüş yaşandı. Dün sabah da devam eden alımların etkisiyle 1.5 puan gerileyen bono faizleri yüzde 66.5'e indi. Bono faizlerindeki bu hızlı düşüş yüzünden dört gün gibi kısa sürede bu fonun net kazancı ise yaklaşık 8.7 trilyon lira oldu.
Pazartesi akşam saatlerinde ağırlıklı olarak bir yabancı bankayı kullanan bu fon, 2 Temmuz 2003 vadeli bono satın almaya başladı. Bankanın alıma başladığı saatlerde bu bononun faizi yüzde 70, fiyatı ise 68 bin 239 liraydı. Ancak kurumun alımlarıyla birlikte dün bu bononun faizi yüzde 66'yı test edip günü yüzde 66.69'dan tamamladı. Fiyatı ise 69 bin 752 liraya çıktı.
1.9 trilyonu faize gitti
Başka bir deyişle faizdeki 4 puanı aşan düşüşle kısa sürede büyük kârlar elde etti. Bu fonun 500 trilyon liralık bonoyu pazartesi günü bu faizden alıp dün yüzde 66.6 faizle sattığı düşünülürse 10 trilyon 705 milyar lira faizdeki düşüşten para kazandığı ortaya çıkıyor.
Ancak bu yatırım fonu Türkiye'den aldığı bonolar için kendi dövizlerini bozdurmak yerine yine Türk bankalarından maksimum bir aya kadar vadeli TL borçlandı. Bu fonun halen piyasada geçerli olan yüzde 46 faizle 500 trilyon lirayı topladığı düşünülürse üç günlük faiz gideri ise 1 trilyon 919 milyar lira oluyor. Yani kur riski almadan Türkiye'ye yatırım yapan bu fon dört günde net 8 trilyon 787 milyar 883 milyon lira para kazanıyor.
Bu fonun gecelik faizler ile bono faizleri arasındaki makası iyi kullandığını söyleyen bankacılar, artık bu makasın azalması yüzünden faizdeki düşüşün kesilebileceğini öne sürüyor. Hesap ise çok basit...
Makas kapanıyor
Yüzde 70 faizli bir Hazine bonosunun O/N (gecelik faizle) eşit getirisi yüzde 53 seviyesine denk geliyor. Buna karşın piyasadaki gecelik faiz oranları yüzde 46'lar düzeyinde. Yani yüzde 70'le bono alan ve bunu gecelik repoyla fonlayan bir yatırımcının 7 puanlık avantajı bulunuyor. Ancak bonoların faizleri düştükçe bu avantaj da azalıyor. Bu yüzden bono faizlerinin dün yüzde 66 seviyesini denemesinin ardından tepki geldiğini belirten bankacılar, "Bono faizlerinin O/N eşit getirisi yüzde 51'lere indi. Bu nedenle faizlerdeki düşüşün artık sınırlı düzeyde kalmasını bekliyor. Eğer bu fon satışa geçerse bu kez tıpkı hızlı düşüşü gibi bu kez yükseliş yaşanır. Ancak bizim beklentimiz bu fonun bir aylık süreyi kullanıp bu bonoları yavaş yavaş elinden çıkartacağı yönünde" dedi.
Seçim öncesinde Merkez Bankası'nın kısa vadeli faizlerde indirime gitmesini beklemediklerini de sözlerine ekleyen bankacılar, "Kısa vadeli faizlerde indirim olmadan da seçim öncesinde bono faizlerinde düşüş ihtimali zayıf" dedi.
Bonoları kim aldı?
Bankacılık kulislerinin dün en favori konusu hafta başından bu yana bu bonoları kimin aldığı oldu. Bu belirsiz ortamda 500 trilyon lira civarında bir parayı Türk Hazine bonosuna bağlayan 'hedge fon' kim sorusuna cevap aranırken, farklı söylentiler de ortalarda dolaştı. Irak ve seçim belirsizliği olan bir ortamda yabancı yatırımcıların Türkiye'ye bu miktarda para yatırmasının zor olduğunu öne süren bir bankacı, "Bu muhtemelen bir veya birkaç Türk yatırımcının paralarını birleştirip Londra üzerinden yaptıkları alımdır diye düşünüyorum. Ancak genelde bir hafta, iki hafta, bir ay gibi vadelerde borçlandıkları için kısa vadede satış yapmayacaklarını tahmin ediyoruz" dedi.
(Radikal)
Güncellenme Tarihi : 16.3.2016 18:25
